EBITDA - što je to? Kako izračunati analitički parametar?

Postoji mnogo različitih pokazatelja za procjenu financijske rezultate kompanije. Neki od njih su česti, a ne samo u našoj zemlji, ali širom svijeta. Za one rangiran EBITDA. Šta je ovo figura kao što se obračunava, a zbog čega? U ovom članku ćemo raspravljati u detalje kako za procjenu finansijskog poslovanja preduzeća na osnovu EBITDA vrijednosti, iu koje svrhe se koriste.

Video: kako izračunati EBITDA - Završiti Investicijsko bankarstvo Tutorial & walkthrough

EBITDA: dešifrovanje i značenje

Potrebno je da se odmah napraviti rezervaciju, da je analitički parametar nije dio računovodstva. I svoju prvobitnu namenu - procjenu atraktivnosti kompanije u smislu njegovu apsorpciju od strane pozajmljenih sredstava. Kako je analiza? Prvo utvrditi EBITDA, čiji je proračun na osnovu finansijskih izvještaja. Zatim, što rezultira cifra u odnosu na granu analoga, pri čemu je efikasnost ovog otkrivenih određene kompanije.

Video: EBITDA: Dobit prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije

Da bi se shvatilo kako je potrebno poređenje odgonetnuti značenje EBITDA. Šta je ovo figura, i koje informacije daje o kompaniji? Stoji mandat Dobit prije kamata, poreza i amortizacije Amortizacija. Ukoliko je prevedena doslovno, to je dobit prije kamata na kredite, poreza, deprecijacije i amortizacije. To se procjenjuje sposobnost kompanije da zarade, bez obzira na prisustvo svojih dugova prema kreditorima, država i metoda amortizacije. Profitabilnost se direktno određuje glavna aktivnost koja vam omogućava da se analizira "nepristrasno".

Proračun EBITDA međunarodnim standardima

Od ovog indeksa se koristi širom svijeta, i osnova za kalkulaciju mora biti izvještavanje podataka po MSFI. Naime, sljedeće vrijednosti potrebno je odrediti koeficijent EBITDA:

• Neto prihod (preostali nakon plaćanja poreza i ostalih davanja u budžet);
• troškovi za porez na dohodak;
• iznos naknade od poreza na dohodak;
• vanrednih prihoda i rashoda;
• kamate i dobili;
• vrijednost amortizacije (materijalne i nematerijalne imovine);
• revalorizacije imovine.

Prvih pet pokazatelji su sastavni EBIT-a, ili poslovni prihodi. Ona se definira kao razlika između bruto dobit i troškove redovnih aktivnosti poduzeća i predstavlja osnovu obračuna EBITDA. proračun EBIT formula je kako slijedi:

• Neto dobit + porez na dohodak - nadoknaditi taksa + izuzetno. troškovi - izuzetno. prihod +% plaća -% dobiti.

Rezultat je srednji figura između bruto i neto dobiti. Ovo je profit koji će kompanija primili, ne koristite pozajmljenih sredstava. To uključuje sve prihode od prodaje i ostalih prihoda i troškova (uključujući amortizaciju).

EBIT i EBITDA

, EBIT bi trebao biti najmanje pozitivan. Znajući njega, moguće je izračunati vrijednost EBITDA. Formula obračun je kako slijedi:

• EBIT + amortizacija AI i IA - revalorizacije imovine.

Tako smo dobili mjeri uspješnost prije poreza,% -s na kredite i amortizacije u skladu sa međunarodnim standardima. Eliminacijom ovih bezgotovinski troškovi članaka (koje se može nazvati nekom formalnom optužbi računovodstva) EBITDA vrijednost postaje približno protok transakcije novca.

EBITDA u povijesti ekonomije

Kao što je ranije spomenuto, ova brojka je trebalo da analizira sposobnost kompanije da servisira dug fondova (ili duga). Zajmodavci mogli ocijeniti EBITDA vrijednosti različitih kompanija u industriji i na osnovu toga utvrdi iznos kamata da je svaki od njih će biti u stanju da pruži u bliskoj budućnosti. Indikator je vrlo zanimljivo za kredit Raiders, koji su tražili pogodan kompanije za profit. Kompanija je uzeti u obzir, a ne kao predmet ekonomije, kao i niz sredstava koje možete uspješno prodati. Da biste to učinili, sve tekstove koji bi potencijalno mogle biti usmjerene na otplate duga, sažeti su. U tom slučaju, ako su svi neto dobit otišao na isplate duga, i poslovni postala neisplativa, kao rezultat toga, čak i trošak poreza može smatrati kao dodatni osnova za obračun duga. Naravno, društvo postaje nepremostiv problem - sve svojih sredstava oduzete, a kao rezultat aktivnosti morao zaustaviti. Ali, kreditori su bili u crno. Ovo je EBITDA je posebno popularna u 80-tih godina, kada je došlo do nalet otkupa / akvizicije sa pozajmio novac.

Video: Šta je EBITDA? Zašto je EBITDA više važno u Vrednovanje poduzeća? Expert St. Louis

EBITDA u trenutnom finansijskom poslovanju kompanija

Danas, lik stoji treći u nizu alata za procjenu rezultata petsto najvećih korporacija u Americi i budite sigurni da u svoje godišnje finansijskih izvještaja. To pokazuje ukupnog prihoda koji će poslovanju kompanije dovesti u tekućem periodu. Osim toga, on se izračunava na osnovu ulaganja maržu EBITDA.

Glavni interes investitora - budućnost prihod kompanije, u kojem se planira investirati i, stoga, važno je veličine EBITDA. Znajući da je moguće odrediti koeficijent isplativosti investicije. Formula izgleda ovako:

• vrijednost EBITDA: prihoda od prodaje.

Video: neto dobit prije kamata i poreza (EBITDA)

Na osnovu dobijene vrednosti je u odnosu na potencijal kompanija sa različitim strukturama, ali rade u istoj industriji. Za investitore, ova brojka - važan pokazatelj povratka na svoje investicije.

Prednosti indeksa

Zašto toliko kompanija, posebno velikih, su zainteresovani za izračunavanje indikator EBITDA? Šta je to daje? Objasnite interes za alat procjene profitabilnosti je vrlo jednostavna. Preduzeća sa dovoljno velika količina kapitalne izdatke, imaju priliku predstaviti vaše poslovanje u najpovoljnijem svjetlu, a ne na temelju standardiziranih izvještavanja. pažnju investitora je usmjerena upravo na vrijednost EBITDA, što značajno može biti veći od realnog dohotka, koji se izračunava uzimajući u obzir troškove unaprijed. Ali, neka preduzeća amortizacije udio može dostići 30% troškova proizvodnje (industrija čelika, kabelska TV, i tako dalje.).

Uprkos činjenici da je zahvaljujući korištenje ovog pokazatelja poslovanja često izgleda jači od "on govori" svoj pravi novčani tok, mnogi analitičari sada plaćaju mnogo više pažnje na to. To je, međutim, opravdano. Na kraju krajeva, na osnovu EBITDA je moguće procijeniti sposobnost kompanije da servisira svoje obaveze i da reinvestiraju za budući razvoj poslovanja.

Poređenje EBITDA kompanije

Ovaj pokazatelj je naširoko koristi za određivanje lokacije preduzeća u industriji. Da biste to učinili, napravio komparativnu evaluaciju. Sastoji se od dva obavezna komponente:

• obračun vrijednosti poslovanja (u uporednom obliku, za koje cijene se pretvaraju u višestruke profita, prodaje i knjigovodstvene vrijednosti);
• poređenje sa sličnim kompanijama u tom sektoru.

Tako je napravio rejting kompanija na finansijskom tržištu. Jednostavno je u usporedbi s drugim sličnim preduzećima, čijim akcijama se trguje u istoj industriji segmentu. EBITDA je zatražio od većine javnih preduzeća i nužno prisutne u izjavama koje su pripremljene za potencijalne investitore.

zaključak

Možemo zaključiti da smo smatrali pokazatelj je jedan od najvažnijih i za kompanije i investitore. Saznali smo zašto ih sve zanimljiv upravo EBITDA odnos, daje se da će vlasnici poslovnih i zainteresovani za ulaganje u to. Za bivšu, to je prilika da predstavite svoju firmu u povoljnom svjetlu, za drugo - način da se procijeni potencijalni prihod koji se može dobiti od ulaganja u svom poslovanju.